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近两年“老鼠仓”案发数量大幅减少 呈现三大新动向

近两年“老鼠仓”案发数量大幅减少 呈现三大新动向

  来源:蓝鲸新闻

  时间最长:自任职基金经理,马乐便开始涉嫌从事“老鼠仓”交易,持续近26个月

新华社北京8月8日电 题:近两年“老鼠仓”案发数量大幅减少 呈现三大新动向

  蓝鲸保险 李丹萍

  股票最多:涉嫌“老鼠仓”股票70余只,“刷新”了许春茂案

新华社记者刘慧

  近日,中国裁判文书网公布了一起内幕交易案件刑事判决书,人保资产再次上榜,判决书显示,人保资产投资经理涉嫌利用未公开信息交易,被判刑5年。无独有偶,这并非人保资产首次被揭露“老鼠仓”事件。据媒体报道,早在半年前,2017年11月,同样一起内幕交易指向人保资产,涉案金额高达4.81亿。

  交易金额最大:达到10亿余元

证监会最新数据显示,2018年上半年“老鼠仓”案发数量同比下降50%。与2015、2016年平均数相比,2017年“老鼠仓”案发数量下降48%,案均涉案账户减少78%。

  据悉,人保资产在2003年由人保集团发起设立,是国内首家保险系资管公司,与人保集团旗下包括人保人寿、人保财产、人保养老等多家子公司有投资业务往来,目前其管理资产近9000亿元人民币。资金体量“庞大”的人保资产,在投资经理的“肥差”上养出了两只“老鼠”,均通过未公开信息,牟取私利,违法犯罪。

  盈利最多:盈利1800万余元,超过李旭利案

这意味着,被市场深恶痛绝的“老鼠仓”案发数量自2017年以来开始出现明显下降。证监会相关部门负责人介绍,总体看,最近两年“老鼠仓”案发数量明显减少,公募基金、券商和保险资管等传统领域违法交易得到有效遏制,行业生态显著净化。不敢犯、不能犯、不想犯的行业自律新风正在形成。

  “单枪匹马”与“伙同作案”,人保两起“老鼠仓”涉案金额达4.81亿元

  从明星基金经理到阶下囚或许只有一步之遥。

从2017年以来案件查办情况看,“老鼠仓”正呈现出三大新动向。

  蓝鲸财经梳理刑事判决书发现,在最新一封刑事判决书中,被告人苏绘方曾担任人保资产投资经理,因涉嫌利用未公开信息交易罪,于2016年1月19日被刑拘。2017年9月重庆市第一中级人民法院下发刑事判决,认定被告人苏绘方犯利用未公开信息交易罪,判处有期徒刑五年,并处罚金人民币15万元,违法所得人民币13.49万元依法予以追缴,上缴国库,目前违法所得已缴纳。

  继李旭利“老鼠仓”案尘埃落定后,上证报记者日前获悉,博时基金原基金经理马乐涉嫌“老鼠仓”案业已进入审理阶段,深圳市中院已于1月8日立案,预计今年4月份会有初步结果。

一是重点领域“老鼠仓”时有发生,公募机构专户产品涉案较多,有的外部投资顾问直接下达投资指令,实施“老鼠仓”交易。

  相对于此次刑事判决书的简短明了,去年被披露的刑事判决书案情则“跌宕起伏”。据去年底披露的刑事判决书显示,被告人周效飞利用其担任某资管公司股票投资经理的职务便利,伙同另一被告人陈勇,通过内幕交易,先于或同期于周某管理的股票组合进行趋同操作。根据上交所、深交所法律部出示的趋同交易明细表,两人在上交所趋同交易金额达2.5亿元,趋同盈利金额为234.6万元;深交所趋同交易金额2.3亿元,趋同盈利330.4万元。两人累计趋同交易金额4.8亿元,从股票交易中获利564.89万元,其中周某分得200多万,陈某分得100多万元。

  值得注意的是,该案是2009年2月28日《刑法修正案(七)》公布实施以来,涉嫌从事“老鼠仓”交易时间最长、涉及股票数量最多、交易金额最大和盈利金额最多的一宗案件。

二是私募行业“老鼠仓”抬头。全年新增私募从业人员“老鼠仓”8件,占此类案件案发总量的53%,案发数量超过公募从业领域。2017年以来,证监会立案调查公募基金从业人员“老鼠仓”案件5件,同比下降80%。

  据了解,周效飞及陈勇两人均因涉嫌犯利用未公开信息交易罪于2016年被逮捕,针对指控的事实,两人对起诉指控的事实及罪名均无异议,并请求从轻处罚。法院结合两人犯罪的具体情节综合裁量刑罚,判决被告人周效飞犯利用未公开信息交易罪,判处有期徒刑六年,并处罚金人民币300万元;被告人陈勇犯利用未公开信息交易罪,判处有期徒刑三年六个月,并处罚金人民币280万元。并对被告人周效飞、陈勇的违法所得人民币564.89万元予以追缴,上缴国库,在案件审理期间,周效飞通过其亲属退出赃款36万元,陈勇通过其亲属退出赃款40万元。

  “在巨大的利益面前,多数涉案基金经理均有侥幸心理,罔顾法律法规,职业道德严重缺失,其行为严重损害了市场运行秩序和广大基金份额持有人合法权益。”证监会相关人士表示,下一步将坚定不移地维护市场“三公”原则,保护投资者特别是中小投资者的合法权益。对于“老鼠仓”在内的市场各类违法违规行为,将继续保持“零容忍”态度,一经发现,必将坚决打击,严惩不贷。

三是违法样态由从业人员私下直接交易向泄露、互换信息以及共谋违法交易演变,隐蔽性更强。某基金经理与大学好友合谋利用未公开信息交易获利270余万元。

  “老鼠仓”案发领域蔓延,保险资管“失守”案例渐显形

  同时,市场机构也要引以为戒,加强对从业人员的法制教育和职业道德教育,牢记把基金份额持有人利益放在首位,不断完善内控制度,履行诚实守信、勤勉尽责的受托责任,依法合规从业。

“老鼠仓”案发数量明显下降背后是严监管的“威力”。该负责人介绍,自2008年依法查处首起“老鼠仓”案件以来,证监会对资管从业人员违法趋同交易、先买先卖严格执法、严肃处理,一以贯之。稽查部门依托市场监控系统,运用类案数据模型,对全市场可疑交易实施跨行业、无差别、一致性筛查,精准锁定了一大批可疑账户和不法人员。

  提起保险资管领域的“老鼠仓”案件,就不得不往前追溯,早在2013年2月,证监会网站就通报了4起非公开信息交易的案件,其中,平安资管原投资经理夏侯文浩涉嫌利用未公开信息交易股票行为被立案调查。在证监会下发的通报文件中,有关负责人指出此案为证监会查处的首例保险从业人员利用未公开信息交易股票案,并指出夏侯文浩是保险资产管理行业的贪婪“硕鼠”。

  ⊙记者 郭玉志 编辑 李剑锋

“2017年以来,我们会同行业协会、公安司法机关持续严厉打击,查处了一大批重大典型案件,对全行业产生了极大震撼。”该负责人说。

  对此,蓝鲸财经整理了目前涉及保险资管领域内幕交易,并已公开下发刑事判决书的案件,不完全统计,目前,法院已下发判决书的保险资管“老鼠仓”案件共4起,分别为平安资管张敦勇案、平安资管张治民案、国寿资管欧海韬案、国寿资管曾宏案。涉案过程,则大多是在任期间,利用因职务便利获取的股票交易情况等未公开信息,进行趋同交易,数据显示,4起案例累计趋同交易金额达26.67亿元,非法获利3030万元。

  捕 鼠

业内人士分析,“老鼠仓”案件监管执法效果明显得益于:一是大数据分析方法和模型广泛应用并日趋成熟,实现了对全市场可疑趋同交易的跨行业无差别筛查;二是监管部门连续多年始终保持查办“老鼠仓”案件的高压态势,证监会最近三年连续组织3个批次专项行动查处23起典型案件;三是司法裁判明确法律适用标准,向市场传导了严格执法信号。

  除已下发刑事判决书的案例之外,还有部分“老鼠仓”案件也逐渐“浮出水面”。2017年初,上海市第一中级人民法院对刘雄军“老鼠仓”案做出判决,据悉,浙商财险资管部副总刘雄军多次利用其担任“浙商财险-传统保险产品”账户投资经理职务便利所获取的未公开信息,先于、同期于或略迟于“传统保险产品”账户买入“新华联”等27只相同股票,累计交易金额人民币6700余万元,亏损32万余元。判处有期徒刑3年,缓刑3年,并处罚金人民币10万元。而在更早之前,原国寿资管的两位投资经理张颢、邓瑞祥也均因利用未公开交易信息获罪。据悉,张颢先后借用4个证券账户非法交易股票101只,累计成交金额高达8.42亿元,盈利1941万元,后依法被判处有期徒刑1年3个月,并罚款1300万元。邓瑞祥则利用内幕信息通过14个账户进行交易活动,涉案总金额6.98万元,非法获利854.53万元。

  海量数据筛查对比发现线索

2017年以来,工信瑞信胡拓夫“老鼠仓”案、王鹏利用未公开信息交易案先后被判处六年六个月至七年不等的有期徒刑,最高刑期不断刷新,执法合力与威慑进一步凸显。

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  对于案发缘由,“举报说”、“内斗说”不绝于耳,同时,也有媒体将其归于深交所监控。记者最新获悉,该案线索真正来源于上海证券交易所的日常监控,其通过海量数据筛查比对及时发现了该案线索

证监会信息显示,证监会在相关金融监管部门的协同下,将继续坚持依法全面从严监管,加大对资管从业人员违法乱象的整治力度,切实保护投资者合法权益。

  此外,2018年1月19日,证监会通报稽查了20起“典型”违法案例,其中也包括太平洋资管投资经理李雪“老鼠仓”案。据悉,2009年2月28日至2012年5月17日,时任太平洋资管公司权益投资部经理李雪利用职务便利获取的股票交易等未公开信息,与其管理的保险投资组合账户趋同交易,趋同交易品种达到70%以上,涉及73只股票,累计成交金额7.66亿余元,非法获利428万余元,现已被判处有期徒刑五年六个月,并处罚金人民币500万元。

  去年上半年,博时基金原基金经理马乐涉嫌“老鼠仓”交易一经曝光,即引发了市场广泛关注。

  严内控牢守道德底线,内幕交易、老鼠仓将被“零容忍”

  对于案发缘由,“举报说”、“内斗说”不绝于耳,同时,也有媒体将其归于深交所监控。记者最新获悉,该案线索真正来源于上海证券交易所的日常监控,其通过海量数据筛查比对及时发现了该案线索。

  例数下来,保险资管领域“老鼠仓”案件频发,且涉案金额多过亿元大关,在2018年1月19日通报文件中,证监会也指出,目前“老鼠仓”的案发领域案发领域从基金行业向保险资管领域蔓延。

  据悉,2013年4月,上交所市场监察部监控显示,严某等三个个人A股账户与博时精选股票证券投资基金(以下简称“博时精选”)账户交易股票存在很高的趋同性,共涉及股票29只。

  保险资管公司作为保险公司资金投资的“排头兵”,往往能够接触到第一手的资讯,在丰厚利益诱惑之下,跨越作为保险从业人员“道德红线”,枉背保密协议,利用职务便利,以未公开信息谋取利益的事件时有发生,屡禁不止,扰乱金融市场秩序,损害投资者权益。

  作为重要线索,上交所将其上报中国证监会,随后证监会稽查局将线索移交深圳稽查局调查。

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